الاقتصاد العالمي في ظل التحديات
منذ ظهور جائحة كوفيد-19 في عام 2020، دخلت الاقتصاديات العالمية مرحلة من التقلبات. وزادت التوترات الجيوسياسية من صعوبة التقييمات الاقتصادية على المستوى العالمي.
أداء مؤشر BIST 100 endeksi في تركيا
في المقابل، واصل مؤشر BIST 100 endeksi (مؤشر بورصة إسطنبول BIST 100) في تركيا اتجاهه التصاعدي منذ عام 2019. ومع الزيادة المسجلة في العام الماضي، حقق المؤشر زيادة مستمرة على مدى 6 سنوات متتالية، لأول مرة في تاريخه.
رغم التحديات الاقتصادية التي واجهتها تركيا، خاصة الصراعات في سوريا وأوكرانيا التي أثرت سلبًا على الاقتصاد، بدأت خطوات الإدارة الاقتصادية الجديدة لمكافحة التضخم تؤتي ثمارها تدريجيًا.
اهتمام المستثمرين الأجانب
شهدت الأصول التركية، خاصة السندات الحكومية والأسهم في قطاعات مثل البنوك والتأمين، اهتمامًا متزايدًا من قبل المستثمرين الأجانب.
تقييم المحللين لأداء BIST 100 endeksi
أشار المحللون إلى أن أداء مؤشر BIST 100 endeksi (مؤشر بورصة إسطنبول BIST 100) كان سلبيًا بشكل واقعي، نظرًا لكونه أقل من معدل التضخم. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين اختاروا القطاعات الصحيحة حققوا عوائد كبيرة.
عوامل دعم المؤشر في نهاية العام
بعد أن دخل المؤشر في اتجاه هبوطي بعد قمته في يوليو، عاد إلى الارتفاع في الشهرين الأخيرين من العام. كان ذلك نتيجة لتحسن ميزان المدفوعات، وزيادة احتياطات البنك المركزي إلى مستوى قياسي بلغ 163.5 مليار دولار، وتحسن مؤشر المخاطر الائتمانية، وتراجع التضخم.
في عام 2024، انخفض مؤشر المخاطر الائتمانية لتركيا (CDS) إلى أقل من 250 نقطة أساس لأول مرة منذ فبراير 2020. كما قامت وكالات التصنيف الدولية، مثل Moody’s وFitch وS&P Global، برفع تصنيف تركيا الائتماني.
أداء المؤشر بالدولار
أنهى مؤشر BIST 100 endeksi (مؤشر بورصة إسطنبول BIST 100) عام 2023 عند مستوى 7,470.18 نقطة، وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 11,252.11 نقطة في يوليو. ورغم عمليات جني الأرباح، ارتفع المؤشر بنسبة 31.6% ليصل إلى 9,830.56 نقطة بنهاية العام.
بالدولار، ارتفع المؤشر بنسبة 9.6% ليصل إلى 277.85 نقطة، واختبر أعلى مستوى له منذ عام 2015 عند 344.37 دولار.
من جهة أخرى، ارتفع مؤشر MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi (MSCI للدول الناشئة) بنسبة 9% في عام 2024 مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى مستوى 1,075.48.
أداء البورصات في الدول الناشئة
عند النظر إلى أداء البورصات في الدول الناشئة خلال العام الماضي:
- سجل مؤشر Merval endeksi (مؤشر ميرفال) في الأرجنتين زيادة بنسبة 172.5%.
- ارتفع مؤشر FTSE South Africa endeksi (مؤشر جنوب إفريقيا) بنسبة 10.6%.
- سجل مؤشر Sensex endeksi (مؤشر سينسكس) في الهند زيادة بنسبة 8.2%.
- ارتفع مؤشر IGPA endeksi (مؤشر إيغبا) في تشيلي بنسبة 7.2%.
- سجل مؤشر WIG endeksi (مؤشر فيج) في بولندا زيادة بنسبة 1.8%.
في المقابل، سجلت بورصة البرازيل، Bovespa endeksi (مؤشر بوفيسبا)، انخفاضًا بنسبة 10.4%، كما انخفض مؤشر Mexbol endeksi (مؤشر ميكسبول) في المكسيك بنسبة 13.7%.
أكثر القطاعات ربحًا في عام 2024
عند تحليل المؤشرات الرئيسية للبورصة:
- سجل مؤشر Mali endeksi (مؤشر القطاع المالي) أعلى عائد بنسبة 49.1%.
- تبعه مؤشر Teknoloji endeksi (مؤشر التكنولوجيا) بنسبة 46.1%.
- سجل مؤشر Hizmetler endeksi (مؤشر الخدمات) ارتفاعًا بنسبة 40.2%.
- ارتفع مؤشر Sanayi endeksi (مؤشر الصناعة) بنسبة 13.2%.
أداء القطاعات في بورصة إسطنبول
وفقًا لمؤشرات القطاعات المحسوبة في بورصة إسطنبول، كان القطاع الأكثر تحقيقًا للأرباح في عام 2024 هو Sigorta endeksi (مؤشر التأمين) بنسبة 97.4%. أما القطاع الوحيد الذي سجل خسائر فهو Spor endeksi (مؤشر الرياضة) بنسبة انخفاض بلغت 13.8%.
القطاعات الأكثر ربحًا للمستثمرين
بالنظر إلى القطاعات التي حققت أكبر عوائد للمستثمرين:
- قاد قطاع التأمين المكاسب بنسبة 97.4%.
- تلاه قطاع İletişim endeksi (مؤشر الاتصالات) بنسبة 67.3%.
- قطاع Bankacılık endeksi (مؤشر البنوك) بنسبة 67%.
- قطاع التجارة بنسبة 52.4%.
- قطاع Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (صناديق الاستثمار العقاري) بنسبة 46.5%.
أداء الأسهم الفردية في BIST 100 endeksi
- من بين أسهم مؤشر BIST 100 endeksi (مؤشر بورصة إسطنبول BIST 100)، سجل 69 سهمًا زيادة في القيمة، بينما فقد 27 سهمًا من قيمتهم.
- الشركة التي قدمت أكبر عائد للمستثمرين كانت شركة TAV Havalimanları (مطارات تاف) بزيادة قدرها 153.5%.
- تلتها شركة Medical Park Hastaneler Grubu (مجموعة مستشفيات ميديكال بارك) بنسبة 139.6%.
- شركة Çelebi Yer Hizmetleri (تشيلبي للخدمات الأرضية) بنسبة 122.2%.
- شركة Enerya Enerji (إنريا للطاقة) بنسبة 121.5%.
- شركة Garanti BBVA (بنك غرانتي BBVA) بنسبة 121%.
استمرار الزخم في الاكتتابات العامة
واصلت بورصة إسطنبول دورها كمحطة رئيسية للشركات الباحثة عن التمويل، حيث استمرت الاكتتابات العامة بقوة:
- وفقًا لبيانات هيئة أسواق المال Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) (مجلس الأسواق المالية)، تم طرح 33 شركة للاكتتاب العام في العام الماضي، بقيمة إصدار بلغت 57.3 مليار ليرة تركية.
- بالإضافة إلى ذلك، تم إصدار أدوات دين بقيمة 1.7 تريليون ليرة تركية.